从牛市开始从来都不缺少把赞美的语言献给机械设备类 ,另外一个行业就是消费类.今天让我们打开机械设备类上市公司的长盛不衰的秘密宝藏！ 我们投资一个公司,必须考虑市场的空间,是否符合国家的产业布局要求,是否符合国家的策略,是否符合市场,是否在短的时间里没有看到后追者(也就是行业是否是技术类还是资金类的) 比如说市场空间,同是机械类股票,也有卖缝纫机机械的,它的空间可以上去什么地方,我们看不到 比如说是否符合国家的产业布局的,比如现在的钢铁股票,国家的政策是整合和限制出口,长期看来并不是太好的行业。 600806昆明机床:公司特点：如果工程机械是已经高度占领了国内市场的话，而机床这个行业刚是起步，最新的消息，国内数控机床仅有25%上下的市场份额，而高端的汽车根本上全部外国人的产品，另外德国全球最大的机床公司，6年度的利润成长的速度为23%，创下历史记录，判断一个公司是否值得投资

1：行业是否有足够的发展的空间（有，十几年的发展是没问题的）

2：公司是否是属于快速度发展的阶段（是，大股东入住，带来的深刻的影响）

3：大股东实力如何（排名全球第三）

4：管治水平如何（很好，战略投资者在引进中）

5：研究能力如何（大股东，明确诺言做为技术提高平台）

6：国家是否扶持是否符合国家产业利益（有，中国走军事大国必须扶持机床类产业）

7：是否已经反应到财务报表上了（有，有三高发展）
从行业的成长空间是替代进口加拓展出口,从行业成长逻辑的核心是自主创新.
在政策引导下,企业开始加大研发投入, 研发实力的增强使得企业有能力通过自
主创新生产出具有竞争力的产品来替代进口.结合我国劳动力等成本优势, 企业
通过自主创新研发出来的具有竞争力的产品就具有了国际化价格优势,凭借此优
势,企业又可以拓展国际市场,树立国际化品牌,形成国际化竞争优势, 进一步拓
展其成长空间。

公司主打产品－数控机床，大型化和精密化替代进口空间已经打开. 从市场角度看如果政府又什么加息，限制投资，此类公司，依然可以通过国产代替进口，去渡过周期性波动，而其他的周期性的公司不一定能够免去此周期的波动，如果下半年的投资接着反弹，大概就是超越市场的预期。。。。。。。。。。。。

一句话来说，这是一个我们能够看到十来年发展的行业.
600806的财务分析（再分析一次）
                          07.1             06.4           06.3             06.2
│主营业务收入(万)      │  20943.44│  84841.90 │  58628.91│  35548.98 │
│主营业务利润(万)      │ 4129.24 │  22815.46 │  14739.49│   9064.03 │
│投资收益(万)            │    7.47   │    -58.69 │   -156.48│    154.24  │
│利润总额(万)            │ 4127.63 │  10122.50 │   4416.08 │   2845.82 │
│净利润(万)               │  2801.30 │   7815.30 │   3382.87  │   2100.05 │
  净利润/  收入                     14%            9%              6%               5.5%
毛利情况                            20%            25%            23%              25%
单季的最高的销量发生在06年的第四季度，2.6亿的销量，或者知道这个行业的朋友都明白，现在国内的情况是产能跟不上订单的情况，也就是说产销二旺吧。
同时在第一季度，在克服了工人工资和其他的生产资料上涨的基础上
我们又可以看一下企业的毛利率和产品的净利/主营收入和机械季度性
发现一个情况，事实上虽然目前的净利润增加的吓人，但依然属于正常的范围了，这是没有很大水份的报表来的
不能理解的，这是经典的规模代来单位成本降低取得的利润的企业。
我们来预测一下按第一季度50%的收入增加，不考虑产品的提价和毛利提高因素（随着新的高科技含量的产品，毛利一般提高，随着数控的比例提高，也会提高整体的毛利）按现时的二个数据可以推预07年度的利润情况
07年：84841*1.5=12.7亿上下（按50%的计算）按84841*1.4=11.8亿
按06年度同样规模的9%的净利润/收入的情况计算1.1亿的净利润
当然了，所谓的规模带来利润，如果按第一季度的14%计算大概在于1.8亿之间
折合每股收益在0.43和0.68元股之间（考虑退增值税的1000万计入）
现在报纸上估计采用的是预测它的利润的方法是
84841万元*1.5*9%=0.43
大概今天17.1人民币的收盘价为40倍---25倍之间.
还是估值了吧17.1人民币，

 07年市赢   08年市赢      09年市赢     07市赢/利润速度      08年度         09年度
25--40倍  17-28 倍      12---20倍       0.5-0.8        0.4-0.7        0.2--0.5   

大概这样的数字，放在二市里，在我们能够看到的情况下，维持十年的发展的企业里是极少见的，这叫绝对严重低估。。。。。。。。。。。。。

请看A股和H股的比价情况了，我的思路是否正确，或者去看H股那是一个国际资本，没有泡沫在讨论的市场，虽然去年也有过。。。。。。。。。。。
1：600685（HK0317）差价5%-10%
2：600036（HK3968）差价10-15%
3：600806（HK0300）差价22%按最高H股计算
4：000825（HK****）差价20%好象
此三个股票不谓不强，也就说得国际资产看好的，才如此A股和H股的差价不多
600806将来是在什么地方?这是地球人都不知道的事情
低则48个月见85人民币
高则无限地高.

决定于股价的高度在于公司的产能的扩大和资产注入情况.

再重复一遍，这是一个我们能够看到十来年发展的行业，同时它将是圆您投资神话的开始！

 

如果你能够看一个行业维持三年50%的利润上涨速度，那我们就是去买吧。

如果你能够看到一个行业维持十年30%的利润上涨速度，那你卖房子卖地的买吧。